Estimez votre exposition en devises
Utilisez notre simulateur offert pour estimer l'exposition nette de votre activité et l'impact annuel indicatif d'une variation défavorable de cours. Un point de départ vers une politique de trésorerie claire.
Comment se mesure l'exposition de change
L'exposition nette est la différence entre les recettes et les dépenses comptabilisées dans la même devise. Plus l'écart est important, plus l'exposition à une variation défavorable est élevée. L'horizon d'encaissement pondère la durée pendant laquelle la créance est sensible au change.
Trois niveaux d'exposition à considérer
Transactionnelle (créances et dettes ouvertes), économique (sensibilité long terme des marges à une devise affaiblie), translation (consolidation des filiales étrangères). Ce simulateur se concentre sur le niveau transactionnel.
Hedging naturel d'abord, couverture financière ensuite
- Appairez les recettes en devise avec des dépenses en devise (compte multi-devises, paiements locaux, clauses contractuelles) avant d'envisager des contrats forward. Le hedging naturel neutralise 70 à 80 % du risque pour la plupart des PME.
Lire notre guide complet sur la couverture de change
Forwards, options, comptabilisation PCG et IFRS 9, clauses contractuelles : notre approfondissement.
Lire l'article couverture de changeLes trois niveaux d'exposition de change
Cartographiez votre exposition avant de choisir une stratégie de couverture.
| Niveau | Définition |
|---|---|
| Transactionnelle | Créances et dettes ouvertes en devise |
| Économique | Sensibilité long terme des marges à une devise affaiblie |
| Translation | Consolidation des filiales étrangères |
Cadre indicatif. Ce simulateur se concentre sur l'exposition transactionnelle.
Questions fréquentes sur le risque de change
Qu'est-ce que le risque de change pour une PME ?
C'est le risque qu'une variation des taux de change réduise la marge ou le résultat sur les opérations facturées ou payées en devise étrangère.
Comment mesurer son exposition de change ?
L'exposition nette est égale aux recettes dans une devise moins les dépenses dans la même devise. Plus l'écart est important, plus l'impact d'une variation défavorable est élevé.
Quels sont les trois types d'exposition ?
Transactionnelle (créances et dettes ouvertes), économique (sensibilité long terme des marges) et translation (consolidation des filiales étrangères).
Qu'est-ce que le hedging naturel ?
Il consiste à appairer recettes et dépenses dans la même devise (compte multi-devises, achats locaux, clauses contractuelles). Il neutralise une grande partie du risque sans produit financier.
Quels outils de couverture financière existent ?
Le change à terme (forward), les options de change et les swaps, à arbitrer selon l'horizon, le montant et le coût.
Comment comptabiliser les opérations en devises ?
Conversion au cours de clôture, écarts de change constatés en résultat (PCG). Une comptabilité de couverture est possible sous conditions (IFRS 9).
Pour aller plus loin
Valider votre politique de change avec notre cabinet
Notre cabinet aide les PME à structurer leur politique de change, mesurer l'exposition réelle, paramétrer la comptabilité multi-devises et arbitrer les outils de couverture.
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