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Utilisez notre simulateur offert pour estimer l'exposition nette de votre activité et l'impact annuel indicatif d'une variation défavorable de cours. Un point de départ vers une politique de trésorerie claire.
L'exposition nette est la différence entre les recettes et les dépenses comptabilisées dans la même devise. Plus l'écart est important, plus l'exposition à une variation défavorable est élevée. L'horizon d'encaissement pondère la durée pendant laquelle la créance est sensible au change.
Transactionnelle (créances et dettes ouvertes), économique (sensibilité long terme des marges à une devise affaiblie), translation (consolidation des filiales étrangères). Ce simulateur se concentre sur le niveau transactionnel.
Forwards, options, comptabilisation PCG et IFRS 9, clauses contractuelles : notre approfondissement.
Lire l'article couverture de changeCartographiez votre exposition avant de choisir une stratégie de couverture.
| Niveau | Définition |
|---|---|
| Transactionnelle | Créances et dettes ouvertes en devise |
| Économique | Sensibilité long terme des marges à une devise affaiblie |
| Translation | Consolidation des filiales étrangères |
Cadre indicatif. Ce simulateur se concentre sur l'exposition transactionnelle.
C'est le risque qu'une variation des taux de change réduise la marge ou le résultat sur les opérations facturées ou payées en devise étrangère.
L'exposition nette est égale aux recettes dans une devise moins les dépenses dans la même devise. Plus l'écart est important, plus l'impact d'une variation défavorable est élevé.
Transactionnelle (créances et dettes ouvertes), économique (sensibilité long terme des marges) et translation (consolidation des filiales étrangères).
Il consiste à appairer recettes et dépenses dans la même devise (compte multi-devises, achats locaux, clauses contractuelles). Il neutralise une grande partie du risque sans produit financier.
Le change à terme (forward), les options de change et les swaps, à arbitrer selon l'horizon, le montant et le coût.
Conversion au cours de clôture, écarts de change constatés en résultat (PCG). Une comptabilité de couverture est possible sous conditions (IFRS 9).
Notre cabinet aide les PME à structurer leur politique de change, mesurer l'exposition réelle, paramétrer la comptabilité multi-devises et arbitrer les outils de couverture.
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