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Estimez une fourchette indicative de valorisation avec une approche DCF simplifiée et des comparables de revenus, puis identifiez les hypothèses à défendre.
Combiner DCF simplifié et multiple de revenus pour obtenir une fourchette.
Tester croissance, marge, taux d actualisation et multiple comparable.
Distinguer valeur indicative, négociation et documentation financière.
Le DCF dépend de prévisions et d un taux d actualisation ; les comparables dépendent du marché, du secteur, de la croissance et de la qualité du revenu. Le simulateur rapproche les deux lectures pour donner une fourchette, jamais un prix garanti.
Le DCF projette des flux futurs et les actualise. Il devient utile lorsque les hypothèses de croissance, de marge et de besoin de financement sont cohérentes.
La méthode comparative applique un multiple à un indicateur comme l ARR ou le chiffre d affaires. Elle doit être adaptée à la qualité de la croissance et au secteur.
Le résultat doit servir de base à discussion. La valeur finale dépendra aussi de la trésorerie, de la dette, de la gouvernance et des conditions de l opération.
Une valorisation sans hypothèses défendables fragilise la négociation. Le modèle doit rester lisible pour dirigeants, investisseurs et conseils.
Hayot Expertise privilégie une valorisation documentée : hypothèses financières, cohérence du business plan, qualité du revenu, trésorerie nette et clauses de l opération. La valeur utile est celle que vous pouvez défendre.
Une valorisation trop optimiste peut augmenter la pression sur le prochain tour et créer une down round. Une valorisation trop basse peut diluer inutilement les fondateurs.
Il peut éclairer les hypothèses, mais reste fragile si les revenus sont récents. Il doit être croisé avec comparables, traction, équipe et marché.
Il dépend du secteur, de la croissance, de la marge, de la rétention et du contexte de marché. Le simulateur laisse ce multiple comme hypothèse à justifier.
Non. C est une estimation indicative. Le prix dépend aussi des clauses, de la trésorerie, de la dette, de la concurrence entre investisseurs et de la négociation.
Parce que les deux méthodes n observent pas la même chose. Le DCF teste le plan financier ; les comparables reflètent une lecture de marché.
Avant une levée, une cession, un management package ou une entrée d associé. Une revue indépendante aide à sécuriser les hypothèses et la documentation.
À jour au 4 mai 2026. Les résultats ne constituent pas une évaluation indépendante ni une attestation de valeur.
Nous pouvons revoir vos hypothèses DCF, comparables, cap table et data room financière avant une levée ou une cession.