PER dirigeant 2026 : arbitrage fiscal, plafonds TNS et stratégie de sortie
En 2026, le Plan Épargne Retraite reste l'un des rares dispositifs permettant de transformer une tranche marginale à 41 % ou 45 % en épargne retraite défiscalisée. Mais l'outil n'est utile que bien calibré : plafond TNS majoré, arbitrage versement/non-versement selon TMI actuel et futur, articulation PERCOL et PERO, sortie en capital fractionnée. Hayot Expertise décrypte les bons réflexes 2026.
Ce sujet relève de notre mission
Gestion de patrimoine du dirigeant | Holding & transmissionNote de l'expert : Cet article a été rédigé par notre cabinet d'expertise comptable. Les informations sont à jour en 2026. Pour une étude personnalisée de votre situation, contactez-nous.
Mis à jour le 25 mai 2026 — Relu par Samuel Hayot, expert-comptable inscrit à l'Ordre de Paris.
Le Plan Épargne Retraite (PER), instauré par la loi PACTE du 22 mai 2019 et codifié aux articles L224-1 et suivants du Code monétaire et financier, s'est imposé en sept ans comme le véhicule d'épargne longue le plus utilisé par les dirigeants d'entreprise. Sa mécanique est simple en apparence : versez aujourd'hui, déduisez aujourd'hui, payez l'impôt plus tard à la retraite. Mais l'efficacité réelle dépend de trois paramètres que la plupart des dirigeants mal-calibrent — le plafond applicable à leur statut, le différentiel de TMI entre aujourd'hui et la retraite, et le choix du mode de sortie.
Réponse directe. En 2026, un dirigeant TNS au TMI 41 % peut déduire jusqu'à environ 35 194 € de versements PER (plafond majoré Madelin) et économiser jusqu'à 14 430 € d'impôt sur le revenu dès l'année du versement. Un dirigeant assimilé salarié (président SASU) bénéficie d'un plafond proche — environ 37 094 € — mais sans la majoration de 15 % sur la tranche intermédiaire. L'outil n'est réellement intéressant que si votre TMI à la retraite sera inférieure à votre TMI actuel, ce qui est vrai dans la majorité des dossiers de dirigeants actifs.
Les trois familles de PER : ce qui change pour le dirigeant#
Depuis la loi PACTE, les anciens contrats Madelin, PERP, PERCO et Article 83 ont été regroupés en trois enveloppes unifiées. Comprendre leur logique évite les erreurs de souscription.
| Type | Acronyme | Qui l'ouvre | Alimenté par | Déduction IR |
|---|---|---|---|---|
| PER individuel | PERin | Le dirigeant lui-même | Versements volontaires | Oui (art. 163 quatervicies CGI) |
| PER collectif | PERCOL | L'entreprise | Intéressement, participation, abondement employeur, versements volontaires | Oui pour les versements volontaires ; exonération IR pour l'épargne salariale |
| PER obligatoire | PERO | L'entreprise (catégorie de salariés définie) | Cotisations obligatoires employeur + salarié | Déductible charge entreprise (employeur) ; déductible IR du bénéficiaire dans la limite du plafond global |
Notre lecture. Pour un dirigeant de SARL ou de SAS employant des salariés, la combinaison PERin + PERCOL avec abondement est souvent la configuration la plus efficace : le dirigeant optimise son propre plafond via le PERin, et l'abondement patronal versé sur le PERCOL est déductible en charges d'exploitation tout en étant exonéré d'IR pour les bénéficiaires, dans les limites légales.
Plafonds de déduction 2026 : TNS vs assimilé salarié#
Le régime fiscal des versements volontaires est fixé par l'article 163 quatervicies du Code général des impôts. La distinction entre TNS et assimilé salarié est fondamentale.
Dirigeants assimilés salariés (présidents SASU, gérants minoritaires de SARL)#
Le plafond annuel de déduction est égal à 10 % de la rémunération nette imposable, plafonné à 10 % de 8 PASS.
- PASS 2026 : 46 368 € (valeur à vérifier sur le site de l'Urssaf en cas de revalorisation en cours d'année)
- Plafond maximum 2026 : 10 % × 8 × 46 368 € = 37 094 €
- Plafond minimum : 10 % × PASS = 4 637 €
Travailleurs non-salariés — TNS (gérants majoritaires SARL, EURL, entrepreneurs individuels)#
Le régime Madelin, intégré dans le PER depuis 2019, offre un plafond majoré :
- 10 % du bénéfice imposable (BIC, BNC ou quote-part IS distribuée via rémunération de gérance) dans la limite de 10 % de 8 PASS
- + 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 PASS et 8 PASS
Pour un bénéfice de 70 000 € en 2026 :
- Tranche 1 : 10 % × 70 000 € = 7 000 €
- Tranche 2 : 15 % × (70 000 € – 46 368 €) = 15 % × 23 632 € = 3 545 €
- Plafond total : 10 545 €
Pour un bénéfice de 150 000 € (plafond atteint à 8 PASS) :
- Tranche 1 : 10 % × 8 PASS = 37 094 €
- Tranche 2 : 15 % × (8 PASS – 1 PASS) = 15 % × 7 × 46 368 € = plafond global Madelin ≈ 48 900 € environ (à vérifier sur Bofip, la majoration Madelin est plafonnée globalement)
Point de vigilance 2026. Les plafonds non utilisés des trois années civiles précédentes (2023, 2024, 2025) sont reportables et s'ajoutent au plafond de l'année en cours. Le montant des plafonds disponibles figure sur votre avis d'imposition, rubrique "Informations". En cas de changement de statut (passage de TNS à assimilé salarié ou inversement), le calcul du plafond reportable suit le régime applicable à chaque année.
Arbitrage versement / non-versement : la question centrale#
Verser sur un PER n'est pas automatiquement optimal. L'arbitrage repose sur un seul comparateur : votre TMI actuel versus votre TMI anticipé à la retraite.
| Situation | Recommandation |
|---|---|
| TMI actuel ≥ 30 % et revenus de retraite attendus ≤ 50 000 €/an | Versement fortement conseillé |
| TMI actuel 41–45 % et retraite estimée modeste | Versement prioritaire, saturation du plafond à envisager |
| TMI actuel 11 % ou 0 % | Versement peu pertinent ; envisager assurance-vie à la place |
| Retraite à moins de 3 ans | Attention à la liquidité : sortie en capital fractionnée à anticiper |
| Dirigeant avec PERCOL actif | Combiner versements volontaires PERin + abondement employeur PERCOL |
Le risque sous-estimé. Beaucoup de dirigeants estiment leur retraite « faible » et anticipent un TMI bas à la sortie. Or, si vous sortez en capital et que vous avez fractionné les retraits sur plusieurs années, chaque annuité s'additionne à d'éventuels revenus locatifs, dividendes de SCI, ou revenus du conjoint. Le TMI réel à la sortie peut surprendre. Une simulation pluriannuelle de sortie est indispensable avant de saturer le plafond.
Exemple chiffré : dirigeant SASU, TMI 41 %, versement 20 000 €#
Profil : Président de SASU, rémunération nette imposable 95 000 €, TMI 41 %, plafond PER disponible 38 000 € (incluant reports 2023–2025).
- Versement sur PERin en décembre 2026 : 20 000 €
- Réduction de la base imposable 2026 : 20 000 €
- Économie d'IR au TMI 41 % : 8 200 €
- Coût net du versement : 20 000 – 8 200 = 11 800 €
À la sortie (hypothèse TMI 30 % sur capital) :
- IR sur la fraction versements à la sortie : 20 000 × 30 % = 6 000 €
- Prélèvements sociaux sur les plus-values générées : 17,2 %
- Gain net de la mécanique de déduction : 8 200 – 6 000 = 2 200 € minimum, hors rendement du capital pendant la phase d'accumulation
Ce différentiel augmente significativement avec la durée de placement et le rendement des supports choisis — ce qui justifie de commencer tôt, même avec des versements modestes.
Fiscalité de sortie : capital ou rente, le vrai arbitrage#
La sortie du PER n'est pas neutre fiscalement. Le choix entre capital et rente engage une décision patrimoniale de long terme.
Sortie en capital#
- La fraction correspondant aux versements déduits est soumise au barème progressif de l'IR (pas de flat tax possible sur cette fraction)
- Les plus-values sont soumises aux prélèvements sociaux de 17,2 % (et non au PFU de 31,4 %)
- Il est possible de fractionner les retraits sur plusieurs exercices pour limiter l'impact du barème progressif — c'est souvent la stratégie recommandée par le cabinet
Sortie en rente viagère#
- Imposée au barème de l'IR après abattement de 10 % dans la limite d'un plafond annuel (régime des pensions, comme une retraite classique)
- Prélèvements sociaux sur la fraction représentant les plus-values
- La rente est irréversible : vous ne récupérez pas le capital résiduel en cas de décès précoce (sauf réversion)
Notre lecture. Pour la majorité des dirigeants que nous accompagnons, la sortie en capital fractionnée sur 3 à 5 ans, en ajustant les montants annuels pour rester en dessous du seuil de TMI supérieur, s'avère fiscalement plus favorable que la rente. La rente est à envisager en cas de longévité anticipée importante ou d'absence d'héritiers.
Déblocage anticipé : les cas légaux à connaître#
L'article L224-4 du Code monétaire et financier liste les cas de déblocage anticipé autorisés :
- Acquisition de la résidence principale — le seul cas non lié à un accident de la vie ; le capital (fraction versements) est imposé à l'IR, les plus-values aux prélèvements sociaux
- Invalidité de 2e ou 3e catégorie (assuré, conjoint, enfants)
- Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
- Expiration des droits à l'assurance chômage
- Surendettement (sur demande de la commission)
- Cessation d'activité non salariée suite à liquidation judiciaire
En pratique. Le déblocage pour résidence principale est fréquent chez les jeunes dirigeants qui ont ouvert un PER tôt. Le cabinet conseille d'anticiper l'impact fiscal de ce déblocage dans le plan de financement immobilier : la somme débloquée s'ajoute aux revenus de l'année et peut faire basculer dans une tranche supérieure si le timing n'est pas géré.
Cas terrain : gérant TNS de SARL, transition Madelin vers PER#
Situation. Un gérant majoritaire de SARL (BIC, bénéfice 90 000 €) avait ouvert un contrat Madelin en 2015. Depuis la loi PACTE, le contrat Madelin existant ne peut plus recevoir de nouveaux versements — il est « fermé » mais continue de produire des effets pour les droits constitués.
Ce que nous avons fait. Ouverture d'un PERin avec option déduction (compartiment 1) pour les nouveaux versements 2026. Le plafond TNS majoré applicable : 10 % × 90 000 € + 15 % × (90 000 – 46 368 €) = 9 000 + 6 545 = 15 545 €. Versement de 12 000 € en novembre 2026, économie d'IR de 4 920 € au TMI 41 %. Les droits Madelin historiques restent dans le contrat d'origine jusqu'à la liquidation retraite — les deux enveloppes coexistent.
Ce qu'il faut surveiller. L'ancien contrat Madelin et le nouveau PERin ont des régimes de sortie légèrement différents pour les droits constitués avant 2019. Un état des lieux complet des deux enveloppes est nécessaire avant toute décision de sortie.
Articulation avec la stratégie patrimoniale globale du dirigeant#
Le PER ne s'analyse pas en silo. Il s'intègre dans un arbitrage plus large :
- Compte courant d'associé vs PER : le compte courant offre de la liquidité immédiate mais sans avantage fiscal à l'entrée. Le PER est moins liquide mais génère une économie d'IR immédiate. Lire notre analyse : Compte courant d'associé : fiscalité et optimisation
- Cumul emploi-retraite : si vous envisagez de continuer à exercer après la liquidation de votre retraite, la sortie du PER peut s'optimiser dans ce cadre. Voir : Cumul emploi-retraite : cotisations et droits 2026
- Stratégie patrimoniale globale : PER, assurance-vie, SCI, holding — l'arbitrage entre enveloppes dépend de votre horizon, de votre TMI, et de vos objectifs de transmission. Consulter : Comment optimiser son patrimoine de dirigeant
Action checklist PER dirigeant 2026#
- Vérifier sur l'avis d'imposition 2025 le montant des plafonds PER reportables (2023, 2024, 2025)
- Identifier votre statut exact : TNS (plafond majoré Madelin) ou assimilé salarié (plafond standard)
- Simuler le différentiel TMI actuel vs TMI retraite anticipé
- Vérifier si un PERCOL ou PERO est possible dans votre entreprise (abondement déductible en charges)
- Choisir le support PER avec soin : fonds en euros vs UC selon horizon et tolérance au risque
- Anticiper le mode de sortie (capital fractionné ou rente) avant les 5 dernières années
- Si contrat Madelin historique : faire un état des lieux des droits constitués avant transfert ou liquidation
- Consulter un expert-comptable ou un conseiller en gestion de patrimoine avant tout versement exceptionnel
Cet article est rédigé à titre informatif et pédagogique. Il ne constitue pas un conseil personnalisé ni une recommandation d'investissement. Les règles fiscales et sociales mentionnées sont applicables au 25 mai 2026 et susceptibles d'évoluer. Une analyse de votre situation spécifique, de vos documents et du droit en vigueur est indispensable avant toute décision. Sources : article 163 quatervicies du CGI, articles L224-1 et suivants du Code monétaire et financier, Bofip IS-BIC, impots.gouv.fr.
Questions fréquentes
Quel est le plafond de déduction PER pour un TNS en 2026 ?
Pour un travailleur non-salarié (gérant majoritaire de SARL, entrepreneur individuel), le plafond est de 10 % du bénéfice imposable dans la limite de 10 % de 8 PASS, plus 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 PASS et 8 PASS. Avec un PASS 2026 de 46 368 €, le plafond maximum Madelin atteint environ 48 900 € pour les bénéfices les plus élevés (à vérifier sur Bofip). Le montant des plafonds reportables des trois années précédentes figure sur votre avis d'imposition.
Peut-on sortir du PER en capital plutôt qu'en rente ?
Oui. Depuis la loi PACTE, la sortie en capital est possible pour les versements volontaires (compartiment 1 du PERin). La fraction correspondant aux versements déduits est soumise au barème progressif de l'IR ; les plus-values aux prélèvements sociaux de 17,2 %. Il est possible de fractionner les retraits sur plusieurs années pour limiter l'impact fiscal. La sortie en rente reste possible si vous préférez un revenu garanti à vie.
Le PER est-il plus avantageux qu'une assurance-vie pour un dirigeant ?
Les deux enveloppes ont des logiques différentes. Le PER offre une déduction fiscale immédiate à l'entrée, ce qui est particulièrement intéressant pour les dirigeants à TMI élevée (30 % et au-delà). L'assurance-vie offre plus de souplesse (rachats à tout moment, pas de blocage jusqu'à la retraite), une fiscalité avantageuse sur les plus-values après 8 ans, et un régime de transmission favorable hors succession. La stratégie optimale combine souvent les deux enveloppes selon votre horizon et vos objectifs patrimoniaux.
Peut-on débloquer un PER pour acheter sa résidence principale ?
Oui, c'est l'un des six cas de déblocage anticipé autorisés par l'article L224-4 du Code monétaire et financier. Le capital correspondant aux versements déductibles est soumis à l'IR de l'année du déblocage ; les plus-values aux prélèvements sociaux. Il n'y a pas de pénalité spécifique. Attention cependant à l'impact du montant débloqué sur votre revenu imposable de l'année : selon le montant, cela peut vous faire changer de tranche marginale.
Comment le PER s'articule-t-il avec l'ancien contrat Madelin ?
Depuis la loi PACTE de 2019, les contrats Madelin sont fermés aux nouveaux versements. Les droits constitués restent dans le contrat d'origine jusqu'à la liquidation retraite. Pour les nouveaux versements, il faut ouvrir un PERin qui reprend le régime Madelin (plafond majoré pour les TNS). Les deux enveloppes coexistent. Le régime fiscal de sortie peut différer légèrement selon les droits constitués avant ou après 2019, d'où l'intérêt d'un état des lieux complet avant toute décision.
Article rédigé par Samuel HAYOT
Expert-Comptable diplômé, inscrit au Tableau de l'Ordre des Experts-Comptables.
Cabinet d'expertise comptable et de commissariat aux comptes base a Paris 8, pense pour accompagner des entreprises partout en France avec une approche digitale et orientee decision.
Sources du dossier
Sources officielles et de reference citees pour cette page.
- Article 163 quatervicies du Code général des impôts — déduction des versements PER
- Articles L224-1 et suivants du Code monétaire et financier — Plan d'Épargne Retraite
- Bofip — Régime fiscal des versements sur les plans d'épargne retraite (PER)
- impots.gouv.fr — Plafond d'épargne retraite et plafond Madelin
- service-public.fr — Le plan d'épargne retraite (PER)
- AMF — Guide sur les plans d'épargne retraite
Ce sujet relève de notre mission Gestion de patrimoine du dirigeant | Holding & transmission
Besoin d'un devis ou d'un conseil personnalisé ?
Notre cabinet d'expertise comptable vous accompagne dans toutes vos démarches. Obtenez un devis gratuit pour analyser votre situation et vous proposer une offre tarifaire sur-mesure ou contactez-nous directement.